2024-07-15 来源： 长江有色金属网 发布人: tongwj
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摘要： 来自印度尼西亚的廉价镍供应的涌入，几乎扼杀了西澳大利亚州长期存在的镍业。
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根据Benchmark Mineral Intelligence的数据，到2023年，印尼占镍产量的49%，而八年前还不到5%。
镍行业遭受重创
这对澳大利亚镍业的影响是巨大的。
ASX 200生产商IGO在2022年年中斥资11亿澳元(7.44亿美元)收购了硫酸镍厂可行性研究已经暂停。
今年4月，加拿大第一量子矿业公司(First Quantum Minerals)宣布，将对其位于西澳西南部的Ravensthorpe镍红土矿进行保养和维护。
在所有者全景资源公司和马利资源公司分别倒闭后，西澳的萨凡纳矿和塔斯马尼亚的埃夫伯里矿也被暂停开采。
必和必拓艰难抉择
今年2月，必和必拓在其西部镍业务上记录了35亿美元的非现金减值支出，并报告了2亿美元的负EBITDA，引发了对其未来的评估。
最糟糕的情况在周四得到了证实。必和必拓宣布，将从10月起“暂停”West Nickel——包括Kwinana镍精炼厂、Kalgoorlie镍冶炼厂、Mt Keith和Leinster矿山以及West Musgrave开发项目。
依赖第三方矿石的Kambalda选矿厂今年早些时候被暂停运营。
尽管必和必拓将为其1600名“一线”员工提供重新部署或裁员的选择，但仍将失去3000多个工作岗位。
该决定将在2027年2月前进行评估，必和必拓已承诺每年投资约3亿美元，以支持可能重启的项目。
一旦暂停完成，澳大利亚将只有三个镍矿在运营，即IGO的Nova和Forrestania以及嘉能可的Murrin Murrin，尽管Forrestania和Nova将在未来两年内关闭。
在此决定之前，澳大利亚政府首席经济学家办公室预测，澳大利亚的镍出口量将从2023财政年度的16.1万吨下降到2026财政年度的6.2万吨。
悠久的历史
1966年，镍首次在西澳金矿被发现，这导致西部矿业公司(WMC)建立了Kambalda镇。
Kambalda选矿厂、Kalgoorlie冶炼厂和Kwinana精炼厂在该十年结束时开始运作。
必和必拓于2006年以73亿美元收购了WMC，最初利润极高，2007年的利润超过了必和必拓世界级的铁矿石部门，这得益于镍价飙升至每吨5万美元。
全球金融危机扭转了镍业的命运，2014年，镍业被视为非核心业务，并被挂牌出售。
尽管嘉能可表示了兴趣，但由于无法达成一个可接受的价格，交易被取消。据称，超过10亿澳元的关闭负债和所需的巨额资本支出是症结所在。
尽管它仍然是非核心业务，但令人惊讶的是，在2015年South32的分拆中，Nickel West被排除在外。就在2017年，必和必拓仍渴望出售该部门，该部门原定于2019年关闭。
电气时代
电气化的兴起改变了Nickel West的前景，必和必拓宣布将在珀斯以南的Kwinana工业区建设一座硫酸镍厂，这是澳大利亚首个也是唯一一家此类工厂。
由于特斯拉是其基础客户，该工厂于2021年底生产了第一批晶体。
必和必拓证实，自2020财年以来，该公司已在Nickel West投资约30亿美元。
尽管进行了巨额投资，但在此期间，Nickel West的现金流为负，预计在截至6月30日的12个月里，基本EBITDA亏损约为3亿美元。
必和必拓澳大利亚总裁杰拉尔丁•斯莱特里对记者表示:“显然，在如此巨大且持续亏损的情况下继续运营是不可行的。”
该公司将在8月份的全年业绩中记录3亿美元的额外减值。
政治影响
西澳州长罗杰·库克和联邦资源部长玛德琳·金都住在奎纳纳炼油厂附近，他们一直在饶有兴趣地关注着此次审查。
今年5月在珀斯举行的一次会议上，库克敦促必和必拓在考虑“他们是否会在镍业方面背弃西澳”之前，先反思一下西澳政府和社区的支持，而金则批评必和必拓没有加大对老化设施的投资。
周四，库克称必和必拓的决定令人失望，并承诺支持受影响的工人。
金承认镍市场的状况超出了必和必拓的控制。
她在周五接受当地电台采访时表示:“我真的很感激，这是暂时的暂停，而不是一种死胡同式的关闭，否则情况会更糟。”
“毁灭性的”
卡尔古利-博尔德距珀斯内陆约600公里，是西澳金矿最大的城镇，人口不到3万。
卡尔古利-博尔德市发表了一份声明，称西部镍矿的消息“令人深感悲伤”。
声明说:“这一决定是毁灭性的，对我们居民和企业的生计产生了重大影响，这将对整个金矿产生深远的影响。”
坎巴尔达距离卡尔古利约60公里，约有2500人居住，而伦斯特则在其北部300公里处。支持基思山(Mt Keith)矿山的威鲁纳(Wiluna)位于卡尔古利(Kalgoorlie)以北585公里处，位于西部沙漠边缘，人口只有240人。
威鲁纳郡主席彼得·格伦迪表示，他对社区影响深感担忧。
他说:“虽然这一决定就像一列缓慢的火车驶过我们的红色沙漠，但我们仍然感到震惊和失望。”
“这样的决定会产生连锁反应——在董事会上可能很少有人提起，但对一些人来说，这个决定就像一张油乎乎的、满是灰尘的过期发票一样真实。”
必和必拓已经建立了一个2000万澳元的社区基金，但许多人估计这还不够。
伦斯特的希望?
伦斯特只有400人，由必和必拓镍业西部公司(BHP Nickel West)经营。
Nickel West资产总裁Jessica Farrell表示，该公司在该镇拥有约280所房屋，希望这些房屋可以供支持护理和维护过程的工人使用。
她对记者说:“显然，我们将继续履行管理该镇的义务。”
对伦斯特的未来有利的是，年产20万盎司的贝尔维尤金矿最近开业，并已在讨论扩大规模，而Liontown Resources投资10亿美元的凯瑟琳谷锂矿将在几周内首次投产。
客户和供应商权衡影响
西镍也是硫酸的供应商，硫酸是冶炼厂的副产品。
Lynas Rare Earths公司与必和必拓签订了一份合同，向其Kalgoorlie稀土工厂供应硫酸，直至2027年年中。Lynas表示，必和必拓已确认向该公司供应进口酸的承诺。
硫酸镍工厂的暂停将影响包括特斯拉、松下和丰田在内的电池客户。
IGO是必和必拓仅存的第三方铁矿石供应商。IGO的一位发言人表示，该公司对合同协议不予置评，但关闭不会产生实质性影响。
坎巴尔达镍矿勘探公司Lunnon Metals的股价上周五下跌逾12%，跌至历史低点。该公司表示，正在考虑替代Nickel West的加工方案，包括购买或租赁Kambalda选矿厂，或开发一个新设施。
这一决定也将影响到承包商和供应商。
GR Engineering Services表示，West Musgrave项目的暂停将在2025财年对其收入造成高达8000万澳元的影响，而当地航空公司Alliance Aviation Services(每周运营24次往返West Nickel的航班)报告称，未来两个财年每年的EBITDA影响为300万至500万澳元。
其他承包商和供应商可能会在未来几天公布影响。
澳大利亚镍业的终结?
预计镍市场的供应过剩将持续到本世纪末。Fastmarkets认为，市场供过于求的程度高达需求的8%。
Slattery表示，他们考虑了包括部分减产在内的多种方案。
她说:“最终，这与经营业务的成本关系不大，更多的是与市场前景以及市场结构性低点可能延续的预期有关。”
必和必拓预计，至少在未来三年内，铁矿石市场仍将保持供应过剩，但该公司相信，在此之后，情况会有所改善。
Slattery称:"当然，目前这方面存在不确定性，但我们有足够的信心维持对镍矿West业务恢复运营的投资。"
西镍矿停产将缩小镍过剩，但也将巩固印尼的主导地位。
昂贵的重新启动
如果必和必拓决定坚持使用镍，它将不得不“全力以赴”。
West Musgrave镍铜项目是去年以96亿澳元收购OZ Minerals时获得的，该项目标价高达17亿澳元，而且只完成了部分建设。
选矿厂、冶炼厂和精炼厂都有近60年的历史，需要投资。
特别是，Kalgoorlie冶炼厂需要进行重大升级，成本可能高达5亿澳元。
重启项目将不得不与其他大型项目争夺资金，其中包括智利埃斯康迪达铜矿一个潜在的新选矿厂。
即使在全面运营的情况下，镍也只占必和必拓业务的一小部分，约为1-2%。